US-Aktien schließen trotz glanzloser Wirtschaftsdaten auf Rekordhöhen

Wall Street-Aktien schlossen am Donnerstag auf Rekordhochs, da Händler enttäuschende US-Wirtschaftswachstumsdaten ignorierten und sich auf positive Ergebnisse zu Beginn des Handelstages konzentrierten.

Der technologieorientierte Nasdaq Composite und der Blue-Chip S&P 500 schlossen beide am Donnerstag auf Rekordhochs mit einem Plus von 1,4% bzw. 1%. Die Rallye wurde diese Woche von starken Unternehmensergebnissen angetrieben, einschließlich des früheren Optimismus über die Gewinne von Apple und Amazon nach der Glocke. Amazon verfehlte jedoch die Umsatz- und Umsatzschätzungen, während Apple die Umsatzschätzungen verfehlte.

Diese positive Stimmung glich Zahlen aus, die zeigen, dass die US-Wirtschaft im dritten Quartal mit einer annualisierten Rate von 2 % gewachsen ist, gegenüber 6,7 % in den drei Monaten zuvor. Von Refinitiv befragte Ökonomen hatten eine Wachstumsrate von 2,7 % prognostiziert.

Unterdessen wurden die europäischen Aktienmärkte nicht durch die Entscheidung der Europäischen Zentralbank beunruhigt, ihr Anleihekaufprogramm zu verlangsamen.

Der regionale Stoxx-600-Index schloss 0,2%, nachdem die EZB angekündigt hatte, ihr Pandemie-Notkaufprogramm in Höhe von 1,85 Mrd. Er beschloss außerdem, den Leitzins des Euro-Währungsgebiets trotz des Hintergrunds einer anhaltend hohen Inflation stabil bei minus 0,5 Prozent zu belassen.

Der Londoner FTSE 100 beendete den Tag flach.

Die Renditen von Staatsanleihen waren am Donnerstagnachmittag volatil. Die Renditen längerfristiger Staatsanleihen waren höher, wobei die größten Schwankungen bei den fünfjährigen Renditen, die die Zinserwartungen widerspiegeln, und bei den siebenjährigen Renditen auftraten. Das Fünfjahres-Plus stieg um 0,02 Prozentpunkte auf 1,19 Prozent und das Siebenjährige stieg um 0,04 Prozentpunkte auf 1,45 Prozent. Der Spread zwischen fünf- und 30-jährigen Zinssätzen, ein Maß für die Zinsstrukturkurve, hat am Donnerstag seinen engsten Punkt seit Beginn der Pandemie erreicht. Die Renditen bewegen sich in die entgegengesetzte Richtung des Preises.

Der Kurs der zweijährigen deutschen Bundesanleihe ist dramatisch gefallen, da die Anleger ihre Wetten auf Zinserhöhungen in der Eurozone erhöht haben, obwohl EZB-Präsidentin Christine Lagarde darauf bestanden hat, dass eine Erhöhung nicht vor Ende 2022 erwartet wird.

Die zweijährige Bundesanleihe fiel auf minus 0,58 %, den höchsten Stand seit Januar 2020, und die fünfjährige fiel auf minus 0,38 %, den höchsten Stand seit April 2019, bevor diese Entwicklung später am Tag teilweise umkehrte.

Daten vom Donnerstag zeigten, dass die deutsche Inflation im Oktober die Erwartungen übertraf und 4,5% erreichte. Analysten der Commerzbank sagten, dass ein weiterer Anstieg der Energiepreise – die in den letzten Wochen aufgrund einer Verknappung des Angebots gestiegen sind – “die Inflationsrate im November wahrscheinlich weiter nach oben treiben wird”, bevor die Preiserhöhungen im nächsten Jahr deutlich reduziert werden.

Die Rendite britischer 10-jähriger Gilts lag am Ende des New Yorker Handels bei 1,0 Prozent. Einen Tag zuvor hatte der Referenzpreis für Gilts seine größte eintägige Rallye seit März 2020, nachdem die Regierung ihre erwarteten Schuldenverkäufe um fast 60 Mrd.

“Varianten des Themas Stagflation dominieren immer die Märkte”, sagte Will Hobbs, Chief Investment Officer bei Barclays Wealth and Investments, und bezog sich dabei auf eine Kombination aus steigender Inflation und nachlassendem Wirtschaftswachstum.

Außerhalb der EZB sind für nächste Woche mehrere weitere Zentralbanksitzungen für die Reserve Bank of Australia (Dienstag), die Federal Reserve (Mittwoch) und den geldpolitischen Ausschuss der Bank of England (Donnerstag) geplant.

Von den Beamten wird erwartet, dass sie erklären, wie sie den Inflationsdruck bekämpfen werden, der durch die erhöhte Nachfrage nach der Pandemie in Verbindung mit Angebotsengpässen verursacht wird.